第35章课后题第2题。本题正确答案为C，但我选择了A。正确答案解说中称，文中基金经理选择的风险归因方式是相对式（relative）。然而我认为其选择的风险归因方式是绝对式（absolute）。原因是文中提到，该基金经理十分重视宏观经济因素对信贷市场的影响。而宏观经济因素不是相对性指标，而是绝对性指标。请问，本题应该如何理解正确答案？谢谢！

这里有一个特殊情况。如果基金经理表现得非常出色，无论是在标杆为正的时候还是在标杆为负的时候都能够获得较高的正收益率，那么UC>1，DC<0，则捕获比率（capture ratio）= UC/DC <0<1。按照capture ratio的判定标准，因为此时capture ratio<1，所以单看capture ratio，人们可能认为这个基金经理业绩不好。但这又与实际情况不相符。 另一方面，如果基金经理表现得特别糟糕，无论是在标杆为正的时候还是在标杆为负的时候都亏了钱，那么UC<0，DC>0，capture ratio = UC/DC<0，其同样是一个负数。所以也不能说，如果capture ratio为负数的话，一定说明基金经理表现优秀。应该怎么看待以上这两种情况呢？谢谢！

冲刺笔记 下 113 最底下，免税组织确保收入不会认为与目的无关？？什么意思这里是说？

冲刺笔记 下 112 中间 投资于回报率 更高 但流动性更差的投资，可能错过 一次 注资请求，什么意思？

manager1管理portfolio, 数据如下：active risk 2%, absolute risk 10%, risk contributed to market 95%, risk contributed to sector -0.2%, risk contribute to 某risk 1.2%, unexpected risk 4%. 然后PM要做tactical reallocation, 调减utility sector 调增technology sector, 原来portfolio 和utility sector的covariance是0.04，和technology sector 的covariance是0.02。提问为active risk和absolute risk的变化。（5月机考出现的题目）

pair trading的计算。A，B两个股票，投入5 million的资金，给了两个股票的beta A和betaB, 预期A股票的变化是-7，B股票变化是+2%，问pari trading的profit是多少$ 求解题思路

请问第十题，是因为征税的portfolio如果rebalance太频繁会增加税负？是这么理解吗？答案后面的解释不是很明白，用wider range应该怎么理解呢

请问corridor width是什么意思呀，然后请老师给我讲解一下这道题的解题思路

这道题，老师说要减少对冲，说啥都不做就好了。我看答案里好像不是这个意思。 能否重新详细解读下这个题目，谢谢

请问funding ratio的公式是什么呀