18****622021-07-14 19:08:04
上午题partc，卖零息债因为久期高。为啥只考虑duration，这个场景不用考虑convexity？（callable）
回答（1）
Chris Lan2021-07-15 09:50:03
Chris Lan同学你好
麻烦请提供具体一点的信息，可以让我定位到您问的题目。
请问，您问的是CASEBOOK吗？是哪一年的上午题？
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2015的partb，trade2是zero bondn为啥不考虑convexity
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同学你好
相比而言久期的影响要比convexity大得多，一阶导解释了80%多的价值变化，因此在久期影响不同的情况下，可以忽略convexity带来的影响，因此表现好与不好主要看久期。如果久期一样，再看convexity。
因为付息债务的久期要比同期的零息债的久期要小，因此在平行上移时，久期更小的，价格下跌越小。
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