老师，SS6 用derivatives去调整equity risk中的beta值。（1）请问是针对equity策略中的那个模型。是CAPM还是Factor-based。（2）如果想用equity futures 去调整equity基于factor-based策略的中的beta，如何调整。

答案中的overall delta is very clsoe to 1, 是用两者的delta相加还是相减

请问课后题Reading19的第8题，怎么理解？谢谢！

bundled fee是什么意思？

百题的SS2-第1题-Q3，选项A：关于GIPS的valuation，一定要 monthly 且 large cash flow，才做valuation吗？ monthly和large cash flow是“且”还是“或”的关系？

GIPS中的Carve-out是什么意思？

老师我想了解，这道题通过futures对冲手里的资产，已经锁定了5%的利率，那么也就意味着total return就是5%－0.25%，为啥还要分开去计算3.5%或者6.5%这两种假设，还要把futures的对冲作为收益补偿或者损失来单独计算呢？

问个上午题相关的，想问下，现在上午题，每道提问会给出答题的时间吗？比如3min、5min这种类似的时间提示

老师好，PPT159页，hazzard rate老师说是遗产花完人活着的概率，但后面又给了数字，说每年花2%、但到时候遗产花完人还没死的概率，这两个不是矛盾了吗，前面那个hazzard rate也没说是每年要花多少，怎么得出的概率？

老师您好， 这是trading下午题P195， 老师上课就提了一下structural inefficiency， 这道题不是很理解， 您能帮我解答一下吗？