19分左右能问一下为什么不能选optimization吗，不是说这个方法tracking error最小吗？能否说一下stratified sampling和optimization的区别点在哪呢？感觉都是不完全复制且降低tracking error

case10 第二题 A为何不选

老师好， 附件的题目出处：原版书课后题，Fixed Income科目，Reading 21的第15题。 疑问如下： 1）选项A：default correlation大于0时，应该买subordinate, 卖senior，跟Mezzanine的value没什么直接关系吧？语境中并没有提到correlation increases之类的内容啊，为什么这个选项就正确了？ 2）选项B：用CDOs替换a portion of Corporate bonds，是应该对投资组合起到分散化的作用啊，CDOs本身包含各种各样的bonds啊，为什么这个选项错误呢？ 盼复，谢谢。

老师case8不应该属于misrepresent嘛？？为什么调模型属于操作市场

第五题不理解，行业一超配了，但是组合的收益15.85%高于基准的收益15.82%，为什么说它产生了负的贡献呢？

老师您好， 这是上午题P32， 我想问一下划红线的这句话怎么理解呢？还有为什么the optimal portfolio of a BPT investor is a combination of riskless assets and highly speculative assets? BPT还有optimal portfolio一说吗？谢谢

老师您好， 我想问一下上午题P30划红线的这句话， Siosan 买了low probability， high-payoff的option和low probability low-payoff的insurance， insurance和options哪个是gain哪个是loss啊？the concave position of the utility function 是insurance， 而the convex portion of utility function是options, 还怎么判断insurance是gain而option是loss呢？谢谢

老师好，课后题。疑问在截图之中，谢谢！

老师好，官网题。问题已经写在截图之中，谢谢！

课件例题中第二个问，当FTSE 100整体上涨5%，Futures价格上涨到7665。 在讲解中，Short 822份 futures 产生的loss = 3,000,300 题目是200M全买了index，只有30%用futures进行了对冲。在计算gain的时候， 我认为Index头寸获得的Gain = 200M * 5% = 10,000,000 整体portfolio在条件2中net gain = 10,000,000 – 3,000,300 = 6,999,700 需要答疑：为什么答案中Net gain = -300。 上涨的5%只计算了对冲的30% * 200M。