金程百题 AA 第79页 case 3 第3题 图表里的数字似乎没有作用。如果不给数字，我会直接选 REITs，但是给了数字，REITs的correlation也很高，而且sharpe ratio还不是最高的。

case5 Q4 risk2为什么不能选？earnings multiple和growth本身没多大关系，所以我选了risk2；而risk3 给股票估值的时候比如用DCF的话就需要考虑到growth rate，所以如果错误估值了，还是和growth有关系的。

Case4 的Q3和Q4 想问下equal weighted index为什么容易偏向小市值股票？fundamental weighted index是不是容易偏向基本面较好的股票？另外Q4我觉得关于cost不对。因为future成本还是比较大的，有margin，需要mark to market，还需要购买futures的成本，虽然mutual fund错的更明显但是不能说cost就没错。

百题 case3 Q6 为什么选B，他只focus on这三个factor，说明是enhanced或者active，总之不可能是passive investor。另外C里的blended indexing我觉得也没错呀，他可能混用enhanced indexing和active，只是within cells没明白啥意思。麻烦老师详细说说

股票怎么有delta 了？drlta不是股价变动对期权价格变动的影响吗

这里老师说的浙商证券融券卖出什么意思 怎样可以锁定股价为130.6

activist的投资期限和持股比例到底是较长还是较短？activist不是影响力较大的股东吗，但是题目里又说持股不超过10%，感觉比较矛盾

你好，请问factor based策略跟optimizaation他俩都是组合构建的方法吗？他俩有什么区别？不都是看index跟factor的关系然后去选股？

你好，我追问了两个问题，麻烦帮我解答一下哈，单独说一下以免追问不容易被看到

这是原版书课后题，固定收益部分最后一个章节的课后题。这道题的第五题。说是要超配五年期的2b级的美国债券。这是为什么？题目中也就是我画线的部分。里面是说两年期和五年期的国债的信用利差收窄。通过这句话，如何推断出来需要超配五年期的债券？而非要超配两年期的债券。题目中并没有说五年期的债券的信用利差下降。