陈同学2021-10-10 01:15:53
陈同学老师，对于 Chapter 21 practice12 comment 1, 我有几个问题不明白： 在其他条件一样的情况下 -对于callable bonds和non-callable bonds，哪一个oas大？ -对于putable bonds 和non-putable bonds, 哪一个oas大？ -对于callable bonds和putable bonds，哪一个oas大？ -对于callable nonds 和non-callable bonds, 哪一个的z spread大？
回答（1）
Chris Lan2021-10-11 14:03:26
Chris Lan同学你好
这里把握原则：
Callable bond: ZS > OAS，含权用Z-spread定价，债券价格低，折现率高。则Z-spread高，剔权后用OAS定价，债券价格高，折现率低，则OAS低。
Putable bond: ZS < OAS，含权用Z-spread定价，债券价格高，折现率低。则Z-spread低，剔权后用OAS定价，债券价格低，折现率高，则OAS高。
对于不含权的债券，我们使用ZS，而不研究其OAS。对于不含权债券来说，其OAS与ZS是几乎一样大的。
-对于callable bonds和non-callable bonds，哪一个oas大？
callable < non-callable
-对于putable bonds 和non-putable bonds, 哪一个oas大？
putable > non-putable
-对于callable bonds和putable bonds，哪一个oas大？
callable < putable
-对于callable nonds 和non-callable bonds, 哪一个的z spread大？
理论上callable ZS = non-callable ZS
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片