网课老师在讲解题目的时候谈到，国际市场上对货币标价的通用方式是，哪个国家的货币更值钱，就把哪个国家的货币作为货币配对中的基础货币（base currency），而把单位价值更低的货币作为标价货币（pricing currency）。但我观察了一下，实际上并非如此。在中国银行的外汇牌价中，对各国货币的标价方式，都是以本币（人民币）为计价货币，再在此基础上乘以100（即，每一单位外币能换到多少分钱的人民币）。对那些单位币值较人民币更小的货币（如日元和卢布），中国银行的货币报价同样是以这种方式进行的。

2015Q3B第2小题。有关在交易2中买入付息债券，并卖出无息债券为何会带来正面收益，正确答案中的解释是付息债券的久期短于无息债券，这样交易2就会降低投资组合的久期，这在收益率上升（债券价格下降）的情况下会减少投资组合价值的降低幅度。我的答案是，当收益率上涨时，债券coupon的再投资风险（reinvestment risk）会降低，再投资收益会增加，所以买入付息债券，卖出无息债券能为投资组合带来更大回报。请问，我的答案是否可行？谢谢！

2017年Q9C第2小题。有关为何不执行交易2，正确答案说明了支固收浮相当于降低久期，而在利率下降（价格上升）的情况下，基金经理需要调高久期而非降低久期。我的思路则是，支固收浮相当于看多利率，因此利率下降将会导致基金亏损。请问这里提到久期是必须的吗？我的思路是否也可行？谢谢！

这题中的budget surplus，为啥不是一个证明above-average risk tolerance的例子？

关于DB plan，为啥plan frozen，time horizon会reduced？

case8 第三题 考虑这类汇率对冲的问题 是从哪国货币的角度去看？

Question 11的Part B不太理解，为什么不是mental accounting？

关于DB plan，这题不太懂。前面视频，老师也说过，如果不缺钱，E(R)=折现率；如果缺钱，E（R）=折现率+premium，有几个问题： 1、关于DBplan的折现率，是啥意思？ 2、为什么“如果不缺钱，E(R)=折现率；如果缺钱，E（R）=折现率+premium”？谢谢。

case 12 第3题 c为什么错？

10-A第二个bounded rationality 没理解