老师您好， 我想问一下不管是收固还是支固定， 我的market price risk 都是增加的吗？ 因为我想得有点多， 我觉得收固定的话， 我是增加了market price risk， 但是我是支固定的话， 我不是把market price risk支出去了吗？ 所以我想问如果我是支固定， 我的market price risk 是增加还是减少呢？谢谢

老师您好， 我想问一下房地产， private equity的GIPS最新版本跟股和债的最新版本都是从2011年开始的吗？ 我知道是房地产和private equity是2006年开始的。 谢谢

FRA计算netcost，为什么是27500，不用把180天到期后的折现到90天这个时点后再比较吗？

老师好，原版书课后题R20 34题，为什么选择Invetment 2，解答说因为买call option增加了convexity，但是讲课中说了call option和MBS都一样，会降低convexity啊，本题用MBS和call option有啥区别呢，麻烦解释下这道题，谢谢。

感觉这里说的不太严谨，在short sale里用 dividend去offset the borrowing cost，如果是用借来的股票的dividend，那肯定是错的。但是如果是用他自己原来持有的股票的dividend去支付，这个就没问题吧（反正题目也没说清楚到底是哪个dividend）。当然我们明白考点是问short selling的dividend是否还属于lender，只是这里的确有漏洞吧，和老师讨论下。

这道题，前后我都懂，就是求pretax income needed to replace after tax income这里，为什么除以（1-0.2）？我看了一下Exhibit2，有两个税率，应该用30%的那个吧。20%的税率针对的是income on insurance，跟这个收入相关的税完全无关呀

老师您好， 我想问一下利率平价公式和购买力平价公式， 他们的前提不是两国的real interest rate相等吗？比如说利率平价公式， 长期来看， 本国的利率高， inflation高，所以本币不值钱， 外币的利率低， inflation低， 所以外币值钱， 用inflation来谈论两国货币的升值贬值，是不是前提是两国的真实利率是相等的呢？所以用同样的思路， 购买力平价公式， 我认为前提也是两国的real interest rate是相等的。 您看一下我这个理解有问题吗？谢谢

固收原版书最难case的27题 ，hedge into base currency对冲成组合的基础货币是什么意思。最后为了hedge墨西哥比索，用的是short Peso，那应该是把Peso看成base currency了才会因为害怕贬值short啊，如果base currency是其他币种，那hedge的话应该long 货币对，所以这题中base currency到底是什么，对冲组合的基础货币又是什么意思？谢谢

这是2015年上午真题的第十题的第二问。里面用泰勒公式需要求一些数字。但是答案中的泰勒公式没有加上通货膨胀率。这是为什么？答案的文字解析中也说，要加上通货膨胀率，但是式子里面还有最终的答案都没有加。

请问能解答一下第ii题吗