vol smile和reason这块老师是糊弄讲的吗?原理都没有讲只读了一下ppt，请问为什么itm和otm的option implied vol升高。 请问为什么equity opt会有skew现象 请问volatility feedback effect是什么意思 请问cashophobia是什么原理导致的 四个问题请回答，谢谢

哪些return的计算加通胀，哪些不加啊？

哪个行业有吸引力，为什么不能通过sharp ratio 来进行比较

三级上午的个人IPS计算，5月机考后，是否有验证反馈是否真的减少？

这里的lower stike price，如果我的回答是to buy a out-of-money Put，也是对的吗？

policy2，如果过去是discretionary，后来客户改主意了变成nondiscretionary，这种情况不应该被remove出组合组吗？

上午题2012年，partB没懂答案的解析

一般问risk tolerance的2i2d的时候，题干的ability和willingness的区别，重要吗？比如如果都用long/short term horizon，或者have pension这些指针对ability的回答，是否用在willingness的问题上，会得0分？

上午题2014，partb，swap duration咋算的

老师好。这种写明no caculation are require的题目，本身又不需要计算，我是不是可以理解为，答题里面，连个%的数字都不能出现啊？