老师您好， 这是derivative的下午题P86 的第5题， 我想问一下什么叫the positive basis. 对于这道题的理解我是这样的， US投资者想买意大利的债券，那我进入cross-currency basis swap(对于本金来说， 支美元收欧元， 相当于借出美元借入欧元)，所以当我支付利息的时候就是收美金支欧元， 所以the periodic net interest payments received from the swap counterparty in US dollars. 您帮我看看我这种推理是对的吗？谢谢

asset base判断的基准是多少，一般多少算大

老师好，这道题不会做

老师好，对冲基金的投资策略 那里不太明白，第一问题：图中B选项 这个资本结构套利 策略属于什么策略？第二个问题：冲刺笔记上这个EMN策略中的multi-class trading 是不是这里写错了，因为我查到的对于同一个公司long bond short stock好像是B选项中的 资本结构套利策略；第三个问题，如果他们两个都对，那么他们两个区别是什么（因为定义一样）。一共三个问题。

请问如果利率上升，duration 大的债券表现的更好吗？为什么

老师您好，你能帮我解释一下这道题吗？我看着很迷惑， Y是Rdc, 就是以本币计的外国资产的return， 可是文中又是long CHF 1,000,000, 为什么直接根据这个公式去hedge它呢， 因为我理解这个公式是GBP为单位而不是CHF为单位。 谢谢

老师您好， implied volatility不是向historical volatility回归吗？可是这个怎么理解呢 感觉像是historical volatility向implied volatility回归呢？谢谢

投资distressed security是怎么操作来着？有点忘记了。。。

为啥MOM的调仓比FOF的调仓要更容易、更快？

怎么理解managed futures？有哪些特点？能否举个例子？