老师您好，这里310million还算小投资吗？多少才是正常投资金额呢？谢谢

相比于 broad market cap weighting，factor strategy tend to diversify risk exposure. 这句话不一定绝对是错的吧？single-factor 以及passive factor based strategy相对于broad market cap weighting会更集中，但是multi factor应该会更分散，而active factor不好说。是吗？另外passive为什么会更集中？只要我选的factor够多，就算是passive也不会集中呀。

对应债券收益率的分解这里还是存在理解上的困惑。rolldown income里的ending price，这里ending的日期，是指下一付息日之前还是下一付息日之后？由于yield income里包括了coupon的收入，我的理解是这里的ending price所在的日期应该是在下一付息日之后。否则，假如计算某只债券的收益，ending price采用的日期是下一付息日之前，那债券的begining price 和 ending price都是用同样的现金流贴现而来，只是贴现的时间长度以及用于贴现的利率不一样。那这里ending price和begining price的差距就应该包括了当期coupon的差距，计算总收益时就不应该再加上yield income了，否则就是重复计算。我的理解是教材这里一般是取跨付息周期的计算，所以才会要加上yield income，不知这样理解是否正确？

为什么这里选minimize convexity呢，convexity不是针对平行、large shifts的吗？非平行移动只能用key rate duration，因为key rate duration也属于duration所以我选了C.

buy the higher rate currency forward versus the lower rate currency，这种英文表述中，long这样一个远期合约，相当于是未来用high rate currncy换入low rate currency还是用low rate currency 换入 high rate currency？

这里老师举例是不是不太对？美元利率比欧元利率高的话，按照利率平价的原理，应该是美元贬值而欧元升值。老师说的是美元升值

这个地方的method 2是不是没考虑leverage部份负债的duration？按道理杠杆部份资产的金额应该等于“(目标久期-当前久期)/(当前久期-负债久期)*当前金额”

固收百题case 9，第二题答案没看懂，能给讲讲么？

请问百题权益部分case6第5题B选项的multi-factor strategy是不是就是五种主动管理策略中的factor-based strategies？

请问compostite的description和defination的区别，是不是description包括defination,日期、货币、风险。然后defination包括composite的mandate、objective、strategy。对于R/E的defination是vintageyear+mandate和obj和strategy，对于primaryP/E的defination是vintage+mandate和obj和strategy，对于fof是mandate或obj或strategy。