邓同学2021-12-02 16:07:21
邓同学老师好！固收课后题。这个题目怎么解析？谢谢！
回答（1）
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Nicholas2021-12-06 14:38:42
Nicholas同学，下午好。
逻辑都是相同的，掌握核心本质。
久期匹配在这部分通常可以直接理解为BPV匹配，那么两者头寸的BPV相同。
bear就是收益率上升，导致债券价格下降；bull就是收益率下降，导致债券价格上升。
收益率曲线相关策略可以直接用远期的变化来考虑合适的策略，bear steepening是收益率上升，基于原本的收益率曲线倾斜向上的状态长端涨的更多，因此是更陡，那么更多配置10年的债券是不好的。
相反，如果是反转的情况，这种情况下长期的利率下降最大，则利率下降导致的债券变化更明显，利得更多。
请【点赞】哟~。相信同学能够顺利通过考试，加油~
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