邓同学2021-12-02 17:43:20
邓同学老师好。原版书第三本73页。为什么这里的swap spread和二级时候说的不一样？我自己画出来了两个图，二级说的swap spread不是swap rate和国债之间的差吗？为什么这里变成了swap rate和公司bond coupon rate的差？
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Nicholas2021-12-06 14:56:20
Nicholas同学，下午好。
The asset swap spread (ASW) is the difference between the bond’s fixed coupon rate and the fixed rate on an interest rate swap versus MRR.
这个不是swap spread，而是asset swap spread，
swap spread是同期限的互换利率-国债的收益率
asset swap spread是同期限的票息率-互换利率
请【点赞】哟~。相信同学能够顺利通过考试，加油~
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