老师这里公式里的大写字母T和小写字母t分别代表哪个时间段？

这个3年的的波动性是怎么计算的？例如某一年内我有12个月的月化标准差，那年化数据是怎么计算得来？得到连续3年的年化数据后又怎么计算出3年的？

CASE5的第四题，return为负数，第二个和第三个的计算描述上面就会没有区别啊？都变成了base+share_of_performance_net_of_base,那么计算为什么会不一样？

老师好，课后题R20第12题，1.是不是只要是condor，就是long barbell short bullet ，不存在long bullet short barbell；2.题中“propose a duration neutral portfolio comprised of 5 year and 7 year bond." 意思是政府债券组合中的5年10年债券替换成5年7年的么？3.第10题问改变curvature的影响，yield curve 是不是都是负凸，然后curvature增加，就是负凸增加，即中期利率增加，长短期下降。谢谢

老师好，这道题说了是micro attribution 为什么算selection 的时候不用算intersaction的部分呢

老师，计算这个的时候不用考虑intersaction的选股因素吗？怎么判断要不要算intersaction部分啊？

老师好 ，固收课后题R20第5和6题有点疑问：1是文中说butterfly spread增加，两边减中间变大，不是说明长短期利率增加，中期利率减少，不是负凸了么；2.第5题因为波动增加，long option增加convexity，从而收益增加，第6题又说，convexity会因为成本导致yield减少，为什么第5题不考虑成本影响，sell option还可以获得premium收入呢。谢谢

老师您好，关于theta和短期期权以及长期期权价值的关系，在calendar_spread的应用中，我理解得比较乱，还望指点。1、我的理解是短期期权的time_decay更显著，所以应该使得我所有short短期期权的期权费收益小于long长期期权支付的费用，那么long_calender_spread其实就不能像课程中bob老师讲的可以抵消掉所有time_value的损失；2、为什么说near_to_ATM，shorter-dated的期权有更显著theta的绝对值呢？ITM和OTM难道不是一样的吗？

cash equitization是既可以把cash变成目标跟踪的asset（比如通过buy future/swap…），又可以把asset变成cash（比如sell future/swap）是吗？

老师好，这两道题的答案可以贴上来看看吗？谢谢