这个题选A 不是很理解，各个选项都麻烦说一下

课后题第105页，最上面liability due in nine years然后第14题就选了macaulay duration和9接近的Portfolio2. 想问老师：single liability的duration = maturity ？不考虑这笔Liability到期前的Interest？所以可以用single liability的maturity和portfolio的macaulay duration相等来判断选取的组合合适？

记得老师上课我讲过，国内问题可以印钱解决，一般不会违约，国际债务有可能违约，与本题内容相比，应该怎么理解这个知识？

老师好，红笔划的这段话没有看懂，可否解释一下？duration不是应该等于liability的duration吗？为什么是等于TH呢？还有下面那个YTM的也没懂…

老师这里的long put的underlying asst是什么是债券的价格还是债券的利率啊？请解释一下逻辑，谢谢。

请老师讲一下15题a，b分别错在哪里

13题为啥不选a

loss aversion 和 risk-averse的区别是？

12题为啥不是a

有效边界不是由风险资产构成的吗？为什么AO里占比最大的是cash啊？加入无风险资产那不是变成CAL线了吗？