第二题 怎么看出来是relative的方法

11题可否讲解一下

老师讲课的时候说，风险越大的资产应该对应更窄的range，但是课后题的解答里说是考虑了交易成本，变成了为了不频繁交易提高成本- 所以风险大的资产也给wider range，有点搞不清楚到底怎么判断是着重考虑交易成本还是着重考虑风险？

20题，描述尾部风险为什么不是a conditional VaR呢？

17题在计算超额spread 时current spread 和违约部分为什么不乘以0呢？题目中说了instantaneously ，老师讲课时说要乘以时间的啊。12题又是一个✖️，一个不✖️，为什么？

12题违约部分为什么没有乘以0？

这里为何用X 而不是另一个看涨期权 hedge

为什么这里的smirk 套利都用OTM的option？用ITM或ATM不行吗？

为什么I-spread全称叫做"Interpolated-Spread"?我听老师上课说的是G-spread才会用maturity-interpolation啊

老师，这句话后半部分我不太理解，老师在上课的时候也没提，可以解释一下吗？