曾同学2022-02-11 11:32:50
曾同学固收官网题43.45.46.47
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Nicholas2022-02-11 11:53:47
Nicholas同学，早上好。
官网题目打开较慢，我先查看下对应题目，之后会将详细解答追答在该问题下方，感谢理解。
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同学，下午好。
43. 资产的BPV为243376，负债的BPV为299860，期货的BPV为102.3，则需要购买552.14份期货。但是这里的题目问题是根据表1的内容以及对利率的预期，需要配置多少份期货。这里预期利率下降，资产BPV更低，则配置更高的资产。
45. 我们通常会用跟踪误差来衡量组合跟踪基准指数的偏离程度，如果跟踪误差更小，则偏离程度小。债券相较于股票流动性更差且交易不活跃，很多都是持有到期，因此估值相对较难。
46. 因为该负债的规模较大，因此不推荐使用完全复制的方法，这个是正确的。另外这里说到没有场内交易的衍生品因此不能使用合成策略，这个是错误的，可以使用场外衍生品来实现模拟。
47. ladder结构的凸性是介于bullet和barbell的，bullet最小，因为其现金流离散程度最集中。因此1是错误的。就ladder而言，提供了不同期限的多个债券，其流动性和在整体收益率曲线上的分散性都要强于无论是更集中在中间还是两端的组合。
请【点赞】哟~。相信同学能够顺利通过考试，加油~
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