reading7 18题可否讲解一下

reading7 15题在算return的时候，bond是看成免税的。这个常识是这样，但题目中没有明确说免税，可以直接默认吗？

这里讲到：支JPY利息，收BRL利息，等同于做了一个JPY/BRL的swap。为什么不是BRL/JPY的swap呢？这里没听懂。

R2课后题第6题，题干中哪一点体现了gambler fallacy

butterfly,正蝴蝶，怎么会是concave呢？书上前后好像不太一致呀？

你好，三级什么时候更新完课程？

老师，你好。CME 原版书reading 4中的example 4的第二个问题，关于10 year horizon的ratio of earning to GDP;share outstanding and PE ratio的这个计算如何理解，能否解答下？

为什么在固收中，讲到yield curve slope时，bear 的情况下，就会长期利率涨得多，短期利率涨得少？在CME中讲到经济周期时，经济放缓阶段，短期利率高于长期利率，可能倒挂；衰退阶段，短期利率降很多。糊涂了。

concentrated portfolio 视频里面第48分58秒 老师解释的 关于solution 3中第二点 好像不太对劲。

R10经典题第34题，答案中rebalance的方法是反向平仓再开一个新的仓位，是否可以不反向平仓，只针对portfolio上涨那部分（本题为2650000-2500000美元）开个新的对冲仓位，这样答案就应该是150000美元用一个月forward价格换算成欧元。而且这两种方法的net cash flow不等，我算的只针对上涨部分的net cash flow更大