基础课课件243页，spread widen to 125bp ，计算公式用的-10m*(-0.15%*4.595)，-10m前面的负号代表什么意思，-0.15前面的负号代表什么意思

基础课课件241页例题，CDS spread 上升到0.6，为什么是mark to market gain 而不是loss

为什么期货价格*转换因子（130.21*1.0709）不等于CTD的价格139.56？

As prices adjust to a lower (higher) required return, the market should deliver an even higher (lower) return than was previously expected or required by the market. 这句话看不懂，麻烦老师解释一下。谢谢！

老师好，针对于可转债套利的事情，一边是LONGCB一边是SHORTCS我想问下这个操作是拆分来看，比如先买入债然后转成股票然后卖掉股票最后获利，还是说同时进行操作，先买入CB同时借股卖掉CS，最后通过CB转化成CS后平仓。这个场景是什么样子的？

请问冲刺笔记上册第120页的提法是accounting defeasance，而R12原版书例题里的表述是defease，请问哪个拼写是对的？

请问R13原版书例题7的“the first-order change in portfolio value”指的是什么意思？是不用泰勒公式（不考虑凸性），只用久期或者BPV计算即可？

老师能讲下这个不？为啥跟25%有关

R9课后题17n请问老师，basis的标的资产具体指的是什么？利率？亦或债券价格？n可否系统的讲解下，谢谢！

解释一下buffering和packeting，以及区别