艾同学2022-03-20 15:43:52
艾同学这里的“BuyLowSellHigh"应该是写反了吧，PositiveRollYield对应的CarryTrade应该是BuyHigh&SellLow吧
回答（2）
开开2022-03-21 13:40:30
开开同学你好，carry trade从利率的角度应该是buy high sell low。
这里的buy low sell high是指卖出远期溢价的货币（high），买入远期折价的货币（low）。因为利率低的货币远期溢价，而利率高的货币远期折价，所以卖出远期溢价的货币（high），买入远期折价的货币（low）相当于是卖出利率低的货币，买入利率高的货币。
- 评论（0）
- 追问（3）
- 追问
-
那这里的high代表的其实是forward premium，low代表的是forward discount的意思。与Carry Trade中的high low代表利率，产生了误导。
- 追答
-
那这里的high代表的其实是forward premium，low代表的是forward discount的意思。
是这样的
- 追问
-
Positive Roll Yield是F>S吧，那可以推导出：Base Currency升值（forward premium）并且是low-yield rate，Price Currency贬值(forward discount)并且是high-yield rate，那应该是borrow base currency at forward premium, and invest price currency at forward discount。这与课件中的解释不符啊
Chris Lan2022-04-06 13:15:35
Chris Lan同学你好
这里没有写反,对于DC/FC的标价形式。buy low是指你在签订远期的0时点，相当于卖DC买FC，从而获得FC敞口。在远期到期的时候，你是卖FC买DC。如果远期是升水的，那么roll yield就是正的。
因此buy low是指0时点sell high是指T时点。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片