Equity 金程PPT 137页中，最后一点，smaller securities in Issac's permissible universe trade about 1% of shares outstanding daily. 这个shares outstanding daily 并不是指代组合的总金额

Reading 14 第32道课后题，如何通过Excess spread计算出-0.257%的结果？

这里的gamma exposure是什么意思？

纪老师Alternative基础班提到的long vega是long隐含波动率，而实际波动率则是long gamma这句话怎么理解？vega和gamma之间是一个怎样的关系？

Equity 金程PPT 第126页中，如果题目中能给出A资产和整体Portfolio之间的Covariance，我可以直接用 40%（A的权重）*Cov (A,P) 是这样么？我是对比的125页CVi 这个公式的。

请问下这里的第一句话是怎么理解的呢？如果我short一个put,那么价格下跌我应该lose,为什么说会gainifpricefalls呢？

老师，根据多恩布什的超调模型，是不是与以下结论想通：1.短期内，利率高的货币会因为资本流入而升值。2.长期内，利率高的货币会贬值（即UIRP理论成立）。3.长期内，通胀率高（资产价格过度上涨）的货币会贬值（即PPP理论成立）。老师，以上我理解的对吗？

老师好，请问个人IPS 2011年真题A，这里两种trust的capital gains tax一样，没问题，但是irrevocable trust不用交财产税，不是total tax更少吗？比如说卖出了股票交了税后剩下1.6million cash在trust里面，revocable最后还要交财产税，irrevocable不用交财产税了，那total tax不是更少吗？

R12课后题，reason3，***老师讲事因为不能全天交易错误。我想问下，后面半句在NAV这个值交易是不是也错了。冲刺笔记写的有折溢价

老师好， Portfolio Return impact of yield spreads 里，为什么计算% delta P= %dealta spread x DTS时候没有考虑后面的1/2 x effSpread convexity x delta Speard 的平方这一部分？ 因为平行移动？