廖同学2022-03-27 12:09:46
廖同学这里的gamma exposure是什么意思？
回答（1）
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开开2022-03-27 15:18:11
开开同学你好，delta是指一单位的股票变动导致的option价值的变化，是option价格相对于股价变化的一阶导。做了delta hedge只能对冲掉小幅股价变化对option的影响，仍然有gamma exposure。
gamma是option价格相对于股价变化的二阶导，即delta相对股价的敏感度，股价发生变化，期权的delta也会变，因此要提取纯粹的波动率观点，还得进行动态的delta hedge。
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