老师好，按我理解 ROLL down return 就是 (P1-P0)/P0 A 是怎么理解呢，什么叫做at the lower ytm, 答案说 at the same ytm, 指的是公式里面的什么 B 虽然是错的但是 完全看不懂他说什么，能解释一下嘛 C. 是不是 因为trade at premium 所以 P1<P0 , 然后就是负了 所以对的

后悔性偏差的题眼，过去投资了一个产品，产生了巨大的损失，将来投资时就不会再去投资这个产品了。这难道不是代表性偏差或者保守型偏差或者可得性偏差？

想问问第十二题这样提问，答案中算上了intersection的部分。为什么11题 the decision to overweight or underweight和第10题 the allocation effect都没算上intersection的部分呢？这题目表述如何判断要不要算交叉部分？

Q3的B选项MVO为什么不正确？讲解并没有讲清楚

这里计算收益率为什么要用复利？

TaxableAccoun和TDA把钱提前取出来需要罚款吗？

老师，动态对冲的时候short delta分之一的call，老师说尽量选择otm的call，因为premium便宜，但我看这里是short，收期权费，为啥还要便宜的call呢?

老师，请帮忙讲一下这个知识点，谢谢

老师您好，讲义23页说：high leverage usage: in order to achieve low-double-digit returns? 高风险高收益才对，low-double-digit return是什么意思？

我每天明白，为什么在计算银行保险的这个波动率的时候，负债的权重为什么是-（A/E-1），为什么前面要带一个负号。因为按照洪老师说得，L的权重是L/E=（A-E）/E，那么就是A/E-1。这个符号出现的逻辑是什么。因为如果负债的权重是带负号的，那么前2个计算收益和久期的公式里，就需要修改了。