老师，课后题R1中的第11题，C选项我觉得有提现啊，就是原文中我画红色线的部分体现了，谢谢

164页17题应该怎么回答

MP 应该是PP吧，都是recognition bias？SJ是AA因为都是emotional bias，NP是PP 因为也都是emotional bias。 emotional bias 不是只能适应它吗？所以b不是更好吗？

这个题high water mark 的答案是1.4嘛 management fee。 拿5%先减去2% 得到water mark之上的return 然后再减去1%的管理费，然后再乘以sharing 加上base fee1% 得到1.4%。 这么算对吗？如果不对 正确的是什么呢？

什么题目情况下是使用bhb模型

比如说是一个issuer paid research，跟上市公司高管访谈以后，得出的结论是sell ，那么我按照独立客观标准发表了sell的报告，之后该上市公司高管不再接受我的访谈，还是说在我准备发表sell的报告之前高管跟我说如果我发表sell的报告就拒绝以后的访谈？

Sapphire Bay Foundation Case Scenario官网题，可以解释一下这里的buffering吗

标的资产价格波动率越高，期权价值越高。问题：比如如果是深度看涨实值期权，波动率高（如果标的资产跌幅很大），期权价值不是降低了吗？为啥还可能会变高了呢？谢谢

Arthur Camme Case Scenario官网题，为什么选B呢？

老师讲讲这道题