Chris Lan2022-05-02 21:37:03

同学你好
这个题真不难，就是简单的方差互换套公式的题目：
给的vega notional是1M，因此整个方差互换的名义本金variance notional=vega notional/2k
执行方差K=15%
Realized 方差是20%，预期的方差是18%，无风险是1.5%，期限是1年，已经过去了5个月，因此到年底还有7个月的时间要折现。所有的参数都是给我们的，只要套进方差互换的估值公式即可。
其公式是 Vlong=[1M/(2*15)]*[(5/12)*20^2+(7/12)*18^2-15^2]/(1+1.5%*7/12)
另外，在计算这个题目的时候，只是要注意一个事情，我们带入的波动是不带百分号的。例如，15%就带入15，不要转换成0.15。因为老外会把百分号当成一个符号来看待。