Chris Lan2022-05-02 21:42:12

同学你好
basis是二级知识点，在二级另类中讲过，因此这里就不再特别总结了。

basis是现货与期货的差价，即basis=spot price-futures price，如果有正的basis，说明F大于S，这个时候套利就是要卖basis，因为随着时间的推移，S和F会趋同的这个时候这个正的basis就会消失，所以你要趁着basis还价格比较高的时候，卖出这样才划算。
basis=S-F，如果你是卖basis，就是想让basis越低越好，那就意味着S要小，F要大，所以你应该short现货bond,long bond futures。

因此statement 4是对的。如果basis为正，交易者将通过“selling the basis”获利，即卖出债券并买入期货。相反，当basis为负时，交易者将通过“buying the basis”获利，即交易者将买入债券并做空期货，所以statement 5说反了。