Q30， 请问“Due to recent monetary tightening by the Riksbank (the Swedish central bank) forward points for the SEK/EUR rate have swung to a premium. ” SEK/EUR fwd rate为什么会是Premium而不是discount？ Excerpt From 2022 CFA Program Level III Volume 2 Derivatives, Currency Management, and Fixed Income CFA Institute This material may be protected by copyright.

为什么如果NZD相对USD有一个positive cross currency basis则应该借入NZD换成美元投资呢

后面三个请详解 多谢

第2题，没能理解capitalcall不是未来往账户里打钱吗，怎么是这个fund的liability

这个conditional 不太理解。这个感觉答案也没说什么啊

Late expansion phase，股票价格接近高位，此时若投资股票，未来能赚到的收益应该更低才对吧？

答案是不是错了？去年底是25million 算今年年底，那最后不用再乘以1.11了吧？

risk based的不是需要更少数据，假设alternative 不是那么透明，risk based不是更合适吗。

请问老师画横线的两部分，1.前一句中interest rate changes and credit migration如何导致更大的credit spread volatility？2.什么叫outright market value？

这个不是写了tax exempt了吗？那fixincome arbitrage 不是更合适吗？答案里面说us real estate depreciated 题目中没看到啊？