请问交易部分case7第4小题，为什么total那一列的右下角的-0.25%是the fund underperform its bemchmark的收益？题目没有benchmark的信息啊？

原版书l3v3 example 29中，计算cds盈亏金额不用除以买入价，直接使用cds价差乘以本金获取，但mock中question 10需要除以初始价格算出比例，哪种计算方法正确？另外计算最后盈亏，short cds一方要加上coupon收入，但为什么long cds一方不需要减去付出的coupon而只需要考虑cds价差？

请问百题衍生case6第5小题，为什么selling GBP5 million futures是亏损的？0.79的汇率都针对的是欧元，欧元贬值了，short futures不是应该赚钱吗？Bob老师把FC/DC的汇率转换成DC/FC后，原来的selling futures on GBP/EUR，是不是应该是buying futurea on EUR/GBP？这样的话，计算过程中的-40350，是不是应该是+40350？

Q35: why the active risk attributed to active share will be smaller in a amore diversified portfolio?

老师，你好，原版书reading 14中的example 16得第二问，题目中说的是spread expected to wider 10bp. 为何在解答中，b rated bond的△spread用的35bp呢？

老师，以百题衍生部分case6第2小题为例，请问对冲工具合约时间与被对冲资产敞口时间不一致，是不是也会产生basis risk？

Q34: to add a fund to the portfolio to minimize the active risk, why we add the fund with highest covariance?

R18课后题Q1 C选项，focus on rewarded factor weightings不就是可以获得excess return吗？不是alpha收益吗？

28题的B选项 请问用buying CDS怎么操作roll down

老师，冲刺笔记这里写到：1. 公司违约是基于公司杠杆情况的周期滞后一期，如图片这么标注理解是正确的吧？ 2. 公司杠杆是基于公司盈利情况的周期滞后一期——这句怎么理解呢，这个图表展示出来的不像是滞后一期呀？如有的话，能否像1一样箭头画下一一对应的滞后