丹同学2022-05-04 19:57:02
丹同学Q34: to add a fund to the portfolio to minimize the active risk, why we add the fund with highest covariance?
回答（1）
开开2022-05-05 19:29:31
开开同学你好，
active risk是基金的表现和基准表现不一样的程度。在基金中加入和自己现有资产相关性较低的基金会增加自己的active risk。这里有个假设就是组合本身和基准的相关度就是较高的（这也可以理解，一般来说10%的active risk就很高了），那么加入和原基金相关性低的资产意味着这个资产和benchmark的相关性也低。例如，在权益基金中加入cash就会增加基金的active risk，因为cash的表现和权益基金的表现的相关性很低，会增加基金表现和基准表现不一样的程度（可参考下图）。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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