Q10，我买的课后题中approach1的表述是seeks to fully replicate a small range of benchmarks consisting of govt bonds, 和视频中的有些不一样。small range of benchmark那不是说明active么？

老师可以解释一下这句话吗，为什么波动率越低range越宽，不应该越窄吗。

R14原版书例题32图片中的两条红线画的地方不对吧，CDS price =1+(fixed coupon-market spread )*SD，答案中怎么是1-，怎么不是1+

曲线变flat，超配长期债，所以slope带来的收益为正。为啥？

为什么CDS-long/short策略，spreadlevel变窄，要overweight?

R27 第43题，不是很理解为什么有Max annual fee就说这个fund fee structure exposed to downside和upside？尤其是答案说它像call option这段没理解。

BHB和BF，翻来覆去抓不到重点…中心思想是不是说在allowcation能力部分，BF的话先拿这个行业与benchmark相比，看行业1与行业基准相比好不好。行业1没超出行业基准，说明行业1不好，但是轻配了，就更好。更体现基金经理的配置能力。BHB的话，就是单纯看这个行业收益是正的，多配就好。

这个是因为没有看外部经理的业务水平是否符合ips要求吗？多谢

请问这道题的statement2说VIX option比 VIX futures还便宜，是不是错了？

老师，听BF的直播课，但有几点怕听得有些偏颇想再确认下：1. framing bias和regret-aversion都会导致naive diversification; 2.此外 regret-aversion还容易导致过度保守、羊群效应； 3. recency effect在BF里属于availability bias，在AA中属于representativeness bias, 且availability bias属于代表性偏差的一个子集，那么不管在BF还是在AA中，说recency effect是availability bias都是正确的，但只能在AA中说recency effect是代表性偏差——以上理解正确吗？