穆同学2022-05-14 13:39:16
穆同学曲线变flat，超配长期债，所以slope带来的收益为正。为啥？
回答（1）
开开2022-05-15 16:04:53
开开同学你好，slope代表代表了收益率曲线斜率的变化带来的active return。
根据exhibit4，我们可以发现benchmark在所有duration段的return都是负的，表明各期限的利率都是上行的。
那么在整体利率上行的情况下，收益率曲线变平，说明长端利率上行的要比短端少。那么组合超配长期债券带来的是正的active return。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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