请问Mock2上午题question3，材料中提到的BFC expects that the NASDAQ Index will experience increased volatilityover the next six months于statement1中if volatility remains unchanged over the term structure是否矛盾？

请问Mock2上午题3-A，Irene老师对statement1中的roll-down losses的讲解是不是错了？

R27 第40题，脑子看得有点混乱，这个standard fee和base fee有什么区别？break even active return又是和啥比breakeven？为什么此时no sharing fee？

老师，在做Mock2上午题question3-B时，我的答卷如下： expected variance to maturity=382.5 expected payoff=11,000,000 Value of the variance swap=10,890,011 但是答案解析(见图）不仅没有按照步骤计算，而且计算结果由于过程四舍五入的原因，答案最后是10,889,995。 我的第一个问题是：我这道题的答卷能得满分吗？ 我的第二个问题是：假如我第三步算错了（但前两步都对），答案解析里都没有按照步骤计算，监考老师也不可能单独检查我的各个步骤啊。这样的话我能得过程分吗？

老师，麻烦分析下reading23原版书课后题的第17题？一是折现率对于增长率的调整？二是在考虑living expense的时候，对假设条件中的“family expense decline. by.3000 per year”这个条件为什么没有使用而直接用50000来折现的？

P的已有保险为什么是63.8万呢前面有说政府提供19.8，自己买了44.3，应该是64.1啊

Q4，C选项，PortB比PortC less protection怎么错？老师讲的是在bullet，ladder，barbell之间ladder属于居中

Paul和J这个表格两列分别是代表这个人挂了用不用买保险吗？就是75800的工资折现列在P那一列是说P挂了J能拿到的工资对么？

老师你好，对于VIX futures 可以帮忙解释一下吗？1：在我的理解来看，VIX 是波动率指数，当预期波动率上升时，long VIX futures 是有力的:2：VIX futures 相对于exchange traded optoins更容易体现mean-reversion due to the non consistent volatility?所以如果选项有exchange traded options, 不选VIX Futures?原理是什么？3：当VIX futures 显示贴水，指的是volatility上升，所以要long VIX futures会受益？

如果计算本题high water mark应该怎么计算