在考试过程中，不管题目有没有说用什么方法，我们都需要每个都算一遍来确定most tax efficient.？而不已题目中说的方法来？

老师 讲义75页位置 老师说 REITs index是leveraged benchmark 没有理解为什么

老师好，我想请问一下官网Practice Q21 和原版书中的例题的区别 ：为什么官网Practice Q21 这里的investment management fee 被看作是referral fee 而不是fee sharing ？ 原版书中的例题这里只看作是fee sharing ， 所以不用disclose? 这两个题目描述的场景不是一样的吗？ 谢谢老师

这个公式计算的应该是AnnualizedReturn吧，不应该是CumulativeReturn吧

为什么2.6*100

老师，请问图中原版书标蓝这句话怎么理解？既然style analysis适合对投资公开交易征求的策略，为什么也同时可以用于hedge fund和Private equity？

老师，请问returns-based style analysis和holdings-based style analysis是不是都有stale pricing的缺点？

老师好 tracking error 会受 infrequent rebalancing 的影响 这个影响指的是portfolio还是index? 有没有可能index 没有及时更新 比如说应该有500只股票 但是他现在有505只 所以也会造成tracking error 呢？还是说在有明显的高mgmt fee 或者别的条件时时才说它的tracking error 高？谢谢

为什么误差项系数一定是beta？

老师，请问Mock2下午33题答案解析这句话是不是写错了：Blue Star Fund participates 90% in the upside market and lags by only 10% in the downside market, creating an opportunity for more upside potential.