您可以换种提问方式，或由专业老师为您解答。 固收评估中 curve effect会问flatten还是steeper 那利率降的话有没有可能是平移下降的 此时curve effect是正数 但没有变flatter或steeper 就这题来说 我可不可以理解为 因为duration effect是负的 所以表示int整体是上升的 但curve effect代表超配的长短端的收益 所以只有可能是短期利率上升 长期利率下降 而并不可能同时平移下降？

这个例题老师说 manager bets on interest rate goes down and credits spread goes down 这里我有两个问题 第一 他既然觉得利率会跌 那么credit spread是公司债收益率减去国债收益率 他既然觉得国债收益率会跌 spread怎么还能会跌呢？ 第二 利率降不是经济不好的体现吗 为什么信用质量还能变好？

请问在完成业绩之后，收取普通的礼物，并且事先或事后披露了。这不违反独立客观，但是违反additionalcompensation，怎么解释后者违反的事项呢？

这个例子中，假如大量业务发生地的法律比少量业务发生地的法律要求更宽松，那么是应该遵循更严格的法律规定，还是遵循大量业务发生地（更宽松）的要求呢？

mgr selection，官网这道题，也是课后题，想问为什么不选m公司？感觉题目信息看不粗来是要多longterm的投资，66已经挺大了，还需要regular cashflow来应对生活和健康问题，所以觉得m的描述中，flexibility比较关键。而L公司则看不粗来什么特别的。谢谢老师！

给了决定价格，到达价格，成交价格还有日均成交价格，要请假执行的好坏。应该用和哪一个价格对比

请问这里无意违反规则，同时不懂该项规则，就是真正地违反了；懂该规则，就没有违反。怎么理解呢？不懂规则就违反，是因为“本应该懂而不懂”嘛？

老师好，Case study 机构ips的liquidity risk四种方法里，用derivatives的优点4，Irene老师说有的国家用derivatives交易视同出售，交的tax少，怎么理解呢？谢谢老师

L3V3 P202. I'd like to ask something about the tracking error and transaction cost. (1) If the tracking error measures the divergence in portfolio price and benchmark price, does that mean whatever causes the price difference could affect the tracking error? (2) In the diagram, why is the "tracking error gross of trading cost" continuously declining when both tracking error and transaction cost are increasing? (3) How to guarantee a convex U-shape but not a concave U-shape? If the first security purchased for the portfolio is illiquid, then transaction cost dominates and tracking error should increase.

27:40 请问 根据η的定义，这个说的是unexpected component of return in period t，即η才是shock 那么，最后凑出来的（η_t平方 - σ_(t-1)平方）： 即t时刻的shock - （t-1）时刻的波动率是什么东西？咋还能这么写？时间点都不一样，怎么能随便减呢？