Mason Darden这个case中最少对冲75%，是卖掉25%的远期合同还是卖掉75%的？对冲75%的意思：是不是75%的敞口是没有外汇风险的？

为什么要首先满足隐含波动率最低呢？

原版书reading14，example 16中，第一问b债券是否有足够的补偿，答案的依据是什么？

read14，example7中，C选项为什么不对，yield spread 久期更长，且yield curve downward？

这道题只需要描述bias即可？还是需要联系原文呢？

这是原版书中的例题，第一问是excess return，我不太明白excess return和excess spread是什么关系？正常情况下，利率上升下个下降，我们希望利率下降这样手里的债券才会赚钱。那这里我们希望 excess spread高还是低好？

为什么不是pricetarget

Price weighting的index提供最好的分散效果 那smart beta中的diversification oriented strategy为什么不是price weight而是equally weighted

最后一句说allocation to equity by5%啥意思啊

第18题这么回答可以吗 如图一圈出来的所示