麻烦老师讲解下这个题的选项，不太能理解

R10 Q34 的现金流这里不是很能理解。讲解的时候是说因为在1个月前有了买EUR卖USD的forward，所以到期日再用spot rate买2.5M的USD平仓，然后再开新仓。 但是forward到期交割的现金流不用考虑么？那一个月前做forward报的价格还有什么意义？

这句话是short seagull的特征，如果是long seagull的话该怎么表述呢？

老师说基金经理可以控制外部现金流进出，所以要用MWRR，这样的话MWRR不是就被人为操纵了吗？所以为什么外部CF决策权在基金经理手里的时候需要用MWRR来进行衡量收益呢？

老师，年金属于保险的一种对吧。

老师，你好，这道题目为何选B？A错在哪里，题目中说的这些range应该也是体现constraint？s。

老师，这道题目能否解答下每个选项的对错是在哪里？

老师，你好，请问下这道题目为何是直接用SR结算，而不是用the ratio of excess returnof MCTR 去计算？

固收中，配置公司债是希望信用利差缩小，也就是公司债的利率相对降的更多，但在reading14中excess spread中，又期望spread大一些，不理解spread和债券收益间的关系？

factor based return attribution 属于本章开头介绍的return based attribution 方法对吧？