老师，这题帮忙解答下应该如何计算？

这道题，为什么65-85的living expense算法不分段呢？我怎么觉得应该先n＝20 算出在65岁的pv ，再直接按2.5%的折现率折现到现在呢？

reading 14的example31中，credit curve steepen，长端spread上升得多，风险大，买保护，所以是对10年买保护，对5年是卖保护，麻烦问下这种思路是正确的吗？nnn到了example29中，经济slowdown，低利率债的负向影响更大，意味着负利率债的风险加大，买保护，而题目给出的策略是对投资级买保护，这是为什么呢？我的解题思路错了？

老师，既然CFA是一个形容词，那为什么可以说谁谁谁，CFA呢？是不是应该是谁谁谁，CFAchartholder.而不是就把形容放在后面而不接着一个名词。

老师，能否解答下这道题目为什么是选C？题目中表述的其中一个目的是最小化投资成本，那integrated asset–liability approach更复杂，应该成本更高，不是应该排除C选A吗？

原版书和基础课上相似的两个题目，为什么原版书课后题没有用到yield.，但基础课求解中用到了yield3%？

固定收益reading14的example22中的第二个题目，题目要求计算合同价格的变化，但是答案给出的是计算upfront premium，这是一个意思？后面让解释spread变化对买方的影响，直接用两个upfront premium相减来作为投资者的gain？这样对吗？在这个题目中投资者是收upfront premium，从2.375变成1.9怎么会是gain呢？

老师这里问0时点，那最后LGD那个部分为什么不*0？

老师，这道题目能否解答下，这个statement 主要是错在哪里？

R10E8Q5给的是%ΔS(DC/FC)的形式，包括ρ，如果是给FC/DC的形式的话，这道题可解么？