衍生百题case1的第二问，开始为pay floating 应该是面对market value risk，通过swap后变成pay fixed，应该是cash flow risk变大呀

衍生百题case 9 第三题 为什么B不对，答案中A的描述没太懂

asset 的BPV比 liability的BPV大，应该short389份futures，但目前头寸是short了254份， 不应该是预期interest rise 使得asset BPV和liability BPV 的gap缩小，才under hedge吗？

衍生百题case 8 第三题中选项A为什么不对

衍生百题case8第一题，图中标记那段话是正确的吗？covered call youprotect fall in price的作用吗？

衍生百题case8的第一和第三题不明白

17题 这题没有任何条件，答案是选择了traditional approach 仅仅是因为跟IC解释起来通俗易懂吗？ 可是traditional approach是不适用有alternative的配置的组合的 因为会高配

composite是组合的组合，同时针对的是高净值，类比私募。那composite里的组合有SMA吗？比如一个富豪投了很多钱，如果不是SMA，那另一个富豪来了同样投了很多钱，两个钱加一起我建了一个组合，这样不是和pooled fund一样没什么区别了？

技巧1不是很理解，如果S0=25，X=19，我是short call ，那我不是赔钱吗，因为我用25元买了资产，对方行权我要以19元的价格卖出去，除非期权费很高，不然还是赔钱的，麻烦老师帮忙解答下

第二题如何理解