陈同学2022-12-31 16:44:34
陈同学composite是组合的组合，同时针对的是高净值，类比私募。那composite里的组合有SMA吗？比如一个富豪投了很多钱，如果不是SMA，那另一个富豪来了同样投了很多钱，两个钱加一起我建了一个组合，这样不是和pooled fund一样没什么区别了？
回答（1）
Johnny2023-01-03 17:31:50
Johnny同学你好，composite不是针对高净值客户，他不是一种投资方式，而是企业的投资业绩呈现方式，他把投资风格相近的组合放到一起来展示业绩，以体现这一大类投资策略的总体绩效。SMA是单个客户所拥有的独立账户，而共同基金、对冲基金、私募这种都属于pooled fund。这三个都是不同的东西
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
我看老师讲课上，composite 是给高净值客户，pooled fund 是一般客户，是不是有冲突？
- 追答
-
同学你好，这边我们看下原版书是如何定义的：
A composite is an aggregation of one or more portfolios that are managed according to a similar investment mandate, objective, or strategy. Composite是将许多具有相似投资原则、目标、策略的投资组合汇总在一起
A segregated account is a portfolio owned by a single client, sometimes referred to in practice as a separately managed account (SMA). 独立账户是由单独一位客户所拥有的投资者组合，该客户的账户被称为单独管理账户。
这里教材并没有说具体适合于谁，SMA和pooled fund都是需要被归入composite中来进行呈现的，composite不是一种投资形式，而是为了防止cherry picking而推出的业绩呈现形式，以保证fair presentation
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片