拂同学2022-12-31 23:37:37
拂同学衍生百题case1的第二问，开始为pay floating 应该是面对market value risk，通过swap后变成pay fixed，应该是cash flow risk变大呀
回答（2）
开开2023-01-05 17:36:53
开开同学你好，cash flow risk 是收/支浮动的投资者会面临的风险，因为收/支的现金流不确定；market value risk是收/支固定的投资者会面临的风险，市场利率变化会影响固定收益工具的市场价值。
所以，投资者到底面临是哪种风险，我们就要看他是收支固定还是收支浮动。
此题中，原来支浮动，面临的是CF risk，后来通过swap转化为支固定，就没有CF risk了，但是会面临market value risk，所以swap会使得market value risk增加。
【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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138****15322023-01-11 01:51:29
138****1532助教的意思是单做一个payerswap就增加cf risk。但把payer swap作为一个floating liability 的hedge工具的时候，他能减少cfrisk，然后增加market value risk？吗？
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