前面是终生的，后面的比前面期限更长？这个怎么理解？

如果是long put & short call的risk reversal策略，和collar 的区别就在于一个持有stock一个没持有stock么？

这年金到底是个啥产品？周琪也没说明白，跟寿险有啥区别？

这个人寿险的需求 到底是啥意思？周琪完全没讲明白

这两个保险在现实生活中是不是重复了？

PV=0 这个怎么理解呀？有点忘记了

请问这个横线 是除的意思么？感觉不是吧

（1）collar策略的前提必须是持有stock对吗？在这个策略中除了long put short call的方法，有没有long call并short put的方法呢？（老师没提到）（2）如果有这种方法，图形和long put并short call的collar图形一致么？（3）spread策略是相同时间不同x执行价格的同种期权(都是call或都是put，一个long一个short), calendar spread针对不同时间但相同执行价格的同种期权(都是call或都是put,一个long一个short)，straddle针对同样执行价格同样时间的不同期权（一个call一个put, 必须是同时long或者short），那collar策略也是同样执行价格，同样时间的不同期权（一个call一个put）吗？和straddle的唯一区别就是collar必须持有stock并且一个long一个是short,不像straddle同时long或short?这样理解对吗？

保险的现金价值是不是指，假如某人要退保了，保险公司给这个人退的钱 就是现金价值？

这个保险价值和现金价值，有啥区别？分别站在哪个角度上讲的？