提早退休需要支付DB plan的时间不是增加了么？为什么liability duration下降？

economics真题2009 part B ii，我有点搞糊涂了。 这道题通过Taylor 求出optimal rate 3.75，原来市场的short rate 是5.5， neutral rate 是3.5，现在optimal跟current short term rate 5.5 比较是降低了，说明Taylor 建议降息。答案中第二句话：the most likely potential negative economic result of the bank of england following the taylor rule is increased inflation. 这句话的根据是什么。

09年最后一题time horizon 继承第二笔trust需要算另一个阶段么？

老师您好， 我想问的题是上午题上册p8的个人IPS。 再算TIA的时候为什么不把t=0时候的pension和living expense算进去呢？谢谢

请问，corridor是在哪个session出现的，没在trading里面找到。真题2009PartA，第二个，是不是asset volatility更大，离散可能性越大，所以要经常rebalance？

真题2010年question8partB，答案中2，为什么international equities has higher correlations with others，那就更可能assets move together，那further divergence from targets 不是more likely吗？怎么是less likely

对于net saver来说 没有on-going liquidity need，那么他的资产是不是一定是relatively large的？还是说要用不考虑收入的expense来计算是不是relatively large？

tda账户在提取的时候交税是在withdraw时交，那2010年q1里面描述tda时说到income tax are paid on full amount of withdraw，就是说在取出所有的钱（fv)都要按照income tax交税么？还是说按照存入时的cost basis(pv)交income tax?

2012年第二题b问没看明白，这里的aer是annualized的么？还是hpr？投资年限不一样如何去做比较？

不理解13年c问的tg*te，为什么会减少税？题目中不是说gift的税和estate税一样么？那我现在立即交了gift税给女儿投资=（1-t-gift)*（1+r）^n ,作为estate继承给女儿=1*（1+r)^n*(1-t-estate),不考虑r的不同因为前一个原因中已经分析，t-gift=t-estate，两个的fv不是完全相同的么？到底是哪里减少了税基？