recallability trap是什么？

为什么经济好的时候 term spread上涨？不是经济好的时候st interest rate上涨吗？

手指的comment 1和另一张图片里划波浪的句子，不理解

是不是就只有commision是explicit cost？其他都是impicit cost??

题目A里的解释，不是通用的么？并不是VWAP的特点，为什么这么解释？

在讲MISFIT这个概念时候，强调是investor与normal benchmark(基金经理自己的）。是不是一般investor的benchmark选择Market return,normal benchmark一般是style的？如果题目没有指定的情况下，是不是可以算成S-M？

Benchmark要daily valuation,GIPS里面说每月一次，是不是虽然一个月展示一次业绩，但估值还是要天天的？

Credit spread widen之后 corporate bond的yield和price如何变动？

为什么momentum要wider corridor；mean reversion要窄corridor

经济学中，预测E(R)时，CAPM:E(R)=Rf+β(Rm-Rf)，Singer Terhaaer模型，segmentation时，ρ=1，因为几乎没有diversify效应，没明白。 segmentation表示市场分割，不应该是diversify效应最大吗？