Notes第32页例题最后一问，为什么要选择10年的contract（MD1=8.67）而不是5年的contract（MD2=4.75）去匹配liability（MD=8.99）以减小structural risk的影响？按理说convexity越小，受到structural risk的影响就越轻。根据我们之前学到的公式：convexity=(MD^2 MD Dispersion)/(1 YTM)^2，MD越小convexity越小，所以答案为什么不选择5年的？虽然说是”duration match”吧，可是前两问已经把duration gap的问题解决了，已经达到duration match的效果了，那为什么这里还要再match？

老师在PPT里没有提及，我在NOTES的题目里两次看到，关于Currency Swap中的收费问题，第一张图片Basis on Eurodollar Swap is being quoted at -20bp。第二张图片A EUR-USD swap is quoted at -15bp.我理解的是这种都是在收利息的时候在收益率基础上扣除的吧？具体利息计算时SWAP中扣哪一方的？谢谢！

老师，课后题第11题human capital 的公式是什么意思？

老师，课后题第6题不太明白，能解释一下吗

老师可以解释一下什么是负利率吗，什么时候会发生

109的2型计算 想问一下，是否题目中没有maintain the real value of the portfolio就不用加inflation rate？

老师你好，reading 36第13题，我用排除法选择了A。 但是不是很理解A的意思，为什么是避免：excluding managers based on historical adjusted returns？ 答案里写的是不应该包括historical performance。 这里有些糊涂，在选择manager universe的时候，是不是应该包括historical performance？

老师你好，reading 36， 第二题，我在讲义上找到operational due dilligence分成 firm， suitability of investment tool 和 evaluation of invetsment terms. 所以我选择了A。 在manager 的定性评估里面提到了四点，包括investment philosophy ， investment personnel，investment decision making process和operational due dilligence。 答案选择C，答案的来源是哪里呢？ 我总要在原版书上找到相应的出处啊。 他题目中问的是investment due delligence，但原版书上没有invest due dilligence这个名字啊，只有operational due dilligence。

emotional biases,4 和 6 ，status quo bias 和 regret -aversion bias 有啥区别

sample yield-curve decomposition 表格中roll yield为什么是负的？yield curve变平长期利率下降 long term债券价格上升 超配long term 债券为什么不是正收益呢？