老师您好，Equity上午题第308页答案 large cap style under return based： large cap growth 的权重从85%下降到58%，但是大部分还是large cap的，为什么说no longer consistent？large cap 和small cap 的分界点是什么？还是说现在的权重比之前的低，权重下降就是风格不一致了？谢谢您！

equity 课后文字题11题和原版书有提到 true active risk和 misfit risk的定义概念。请问这里的true active risk和misfit risk分别指什么？还有active risk（with respect to normal benchmark）是什么意思

Reading13原版书后习题的第3小题，答案说的那个attachment to his company as an investment是什么constraints?

3.4不是很懂 immediate的是什么意思

equity课后文字题第10题partb stock-based ehanced indexing和synthetic enhanced indexing这两个点讲义上没覆盖请问怎么解释？

.原版书后习题reading12的第4小题part B，FVgift应该是现在赠予孙子五年后的终值，用的应该是孙子的收益率吧？因为题目没给孙子的收益率所以用了10%（和donor一致）？另外为什么gift tax 也是在五年后交？难道不是在赠予的时候先缴税的吗？

老师你好，在基础班，固定收益05视频的21：50秒，出现了公式推导（图一所示），CTD价格价格等于转换因子乘以国债期货价格，则 国债期货的Duration=CF*CTD的duration。我不明白这是怎么推出来的? 我在网上查到的是这两个久期是近似相等的呀？（图2所示，http://www.021qihuo.com/post/gzqhdjqyjjdjzjsff）听老师说这个在去年还考了，所以很重要。

我是在看key rate duration时，看到一个债券可以拆成几个零息债券，各个零息债券的maturity是他的麦考利duration。在计算key rate duration时候，直接用麦考利duration乘以零息债券的现值权重了。实际上麦考利duration转换成modified duration 是要除以（1+r）的呀？怎么直接就等同了呢？ 一个零息债的maturity等于其麦考利久期但我做的题好像默认maturity直接等于修正久期了，两者不能等同吧？

是不是如果双方需要互换 我先付钱的话面临的就是settlement risk 后付钱面临的就是settlement net risk

课后题reading37question31,为什么如果continue its strategy就得disclose？