期货价格大于现货价格是升水，这里的期货价格指的什么？是执行价吗？如果是执行价，那执行价在合约期是不变的啊。为什么又会和现货价格统一呢？

股票折现率选取折现的时间段的那个折现率，而房地产的折现率选取的现金流所在时间段的折现率，为什么会有这样的差异？请老师解释一下吧

蓝色框里的，对未来价值有巨大不确定性的，是应该用RI这个模型，还是不用？alternative pv approach是指的其他的现金流折现模型？指的什么？

1*在mark to market课本练习题中“bought GBP 10million for delivery against the USD“，”selling NZD 10million forward against the USD”怎么理解？特别是这里面的against 。 2*第四题怎么理解

蓝色框起来的RI的weekness没有看明白，RI模型的假设前提是debt的成本反应了利息的成本？不太明白，请老师解释一下吧。

老师，VaR，95%，1day，6.5m 解释是95%的可能，这一天损失至少6.5m 5%的可能maybe loss or maybe gain，如果loss，最大值6.5m？这样解释？

老师，想要收益率高不是风险要高么，Duration不是长的风险高么？为啥要卖了长的买短期债？ 答案的算法是说这个组合要保证两头的资产最低40%，最高60%，所以要是卖P2，就要看保证最低40%的话是43.6，能卖15.1，这个意思…

老师，这里explained by surprise是说，surprise是真实值减去预测值，预测值是benchmark，所以这里并不是看beta，而是看是否等于benchmark？

间接法的NI通过3步调整算出CFO，为什么要调整working capital investment?调整非现金费用和非经营项目（因为属于CFI而非CFO）都可以理解，第三步调整working capital investment的原因忘记了，请老师解释一下吧。

37:41画的forward curve在spot curve上方，但是之前得到了f(1,1)>s2>s1, forward curve 起点的f(1,1)点是不是应该在s2上方呀？（图上画的蓝色的线在s1,s2之间）