H-Model中，求区域二的PV并不是求区域二的面积啊，这里的计算方法没有听明白，请老师再解释一下吧。

老师，IR高估这点，一般基金经理都高估预测能力所以IC高估。 noise是TC导致。 这俩有什么关系吗？

蓝色框里的是什么意思？经验的反周期的预期ERP？没有明白。

老师，IpS这里，这么理解对么。在决定risk成熟能力的时候，能力和愿望就低原则。 在risk和return两者中，承受风险能力要大于return的期望。

老师，这个地儿听课蒙了…周老师的课，讲到IR等于超额收益除以风险，然后就直接得出IR等于IC*TC*跟号BR了…我转不过来啊…

请问老师说的做原版书后题目，是指的2019版的书吗？

为什么要这么算税盾 呢？ 实际上支付给债主的钱还是那么多 ？省的其实是另一部分现金流的税金。。。觉得这么算 有点绕

如何理解税盾？为什么用债权去融资 所要支付的金额就是要乘（1-t）这个系数

老师有关策略的关键点，先画图，然后看如果问gain就确定St大于Xcall，所以call 执行put不执行，然后算profit是么。 我是有点搞不清顺序，是直接根据问题画图确定st然后确定哪个行权 还是题里会告诉st自己判断哪些行权…

1、为什么中括号里需要-1？ 2、既然需要-1，为什么蓝色框起来的部分不需要开个3次方？