没有理解股票股利和股利再投资的区别。韩老师上课的时候讲的，股票股利是从留存收益变为总股本，为什么又说总股本不变，shares变多呢？股利再投资，实际是用div的现金增发股票，这一部分现金变为股本吧？请老师再详细解释一下吧，谢谢。

请问老师，蓝色框里的这列数是怎么算的？是题目里直接给的吗？没找到呢。

第一张截图里蓝框里的公式怎么来的？在后面的例题里，如果是根据公式σRA=ω（Rp-RB）来的，但是这里的0.5不是（Rp-RB）啊，题目里写的是active Risk，（Rp-RB）的定义是Value added或者active return。

请问老师，蓝色框里的公式怎么出来的？周琪老师上课的时候直接就写出来连等了，我没有太理解。

老师，请问这是表示同一时间的即期收益永远小于远期收益吗？

周琪老师讲课的时候说的一级的这两个公式（蓝色框里的），完全不记得了，请老师解释一下吧。

全投资假设是什么？

APT模型中λi是根据ERi=rf+λi来算出的，ERi是理想世界的，实际不存在的。老师说考试的时候λi都会在题目中告知。我想问的是，如果λi是求不出来的，那学这个APT公式的意义何在？

周老师讲课的时候提到VaR（1%，1天）=10m的三种说法： 1、组合在1天之内，有1%的概率，最小损失为10m。 2、组合在1天之内，有99%的概率，如果产生损失，损失最大为10m。 3、组合在1天之内，再注资10m,则组合的价值不会低于0。 1可以理解，一级就学过的。2和1是等价的吗？一个是最大损失，一个是最小损失。这里不理解，请老师解释一下吧。 3也不太理解，3是从2推出来的吧？如果产生损失，最大10m，注资了10m，最多把这10m亏光，不会再亏了。所以价值是大于0的。是这样解释的吧？

老师上课讲的FX套息交易的结论第一点，uncovered IRP长期成立，短期有波动，这个可以理解。但是蓝色框里这段话没看懂，如果uncovered IRP长期成立，投资者就不能从long 高息货币，short低息货币里获利？不太理解，请老师解释一下吧。