在用historical estimate方法计算ERP时，用的过去5年的大盘的月度rm-rf。想问问rf是与rm同期的rf，还是当前的rf？

老师，日历价差策略，long12月的call，short2🈷️的call，是说明2月表现平稳，12月的时候涨，那2到12月期间呢？是平稳还是增长？

老师，课上讲了两次swaption，一样的吧。用black model公式计算也是将每一期赚的折回0就可以。就是定价对吧。

老师，option有一个晕的点…对option求定价是求premium（0时刻求期权的价值）对吧… 那对期权估值是t时刻求premium…都是premium啊… 估值就是内在价值s和X算 定价是二叉树和BSMmodel，BSMmodel其实也是用S，X算…就感觉一样…

讲义找到了。

请问有没有前导课的讲义？ 在哪可以下载？谢谢。

是不是这么理解。国债期货long方到期收FP支付价格。short方到期交割FP收钱。这个钱要根据CF转换因子乘以标准报价得出。但是可能一样的转换因子但是实际上债券质量还是有差别，所以short方可以在市场上选择同样CF但是价格或者某些方面各划算的债券交割。

那CTD呢？到期short方去市场上买一个便宜的FP卖出，可是价格不也是考虑CF吗？买个便宜的去交割收到的钱也少啊…

老师，标准future这里的意思是，只要满足大于15年面值10w以上的国债都做为FP标准future去交割。交割价位就根据CF来计算。这个意思。

老师，这个小y为啥还能叫pre-capital啊？我一看总以为是小K