下面的推导中：1.经济差指现在经济差还是将来经济差？2.买国债避险，为何Pt＋1会上涨？3.可否从新推导一下 经济差的条件下，pt＋1和m的反向关系，感觉下面的推到无法说服我？

老师，问题E是什么意思，对这个答案又怎么理解?

（不考虑等价的问题 直接理解均衡的逻辑）Pt<E(m)，则现在价格低，所以现在买入未来会长，所以未来财富增加，所以未来带来的边际效应会减小，m随之减小，E(m)减小，债券价格回归平衡。可以这样理解吗？

含权债为什么用OAS更准确？OAS只反应含权债里债券部分的风险，ZS才是债券➕期权整个组合的风险，含权债本身就包含了债券➕期权两部分吧，不应该用ZS更准确么？

请问百题第223页 第五题的statement 1为什么错了呢？

请问百题222页第3题CAPM小于expected return，APT大于expected return 为什么还选B呢？

请问百题215页第六题为什么选C？

老师，第10题这个理论不是适用riding the yield curve吗？那应该是期限长的收益高吧？

老师，第6题，为什么approach maturity will be priced at successively lower yield?不是假设利率不断升高吗？

老师您好，这个题在经典题讲解里林正老师跳过了，我自己看讲解也不是很明白。麻烦详细讲一下好吗？谢谢