根据notes,第二种修正serial_correlation的方法好像跟老师说的不完全一样？

请问notes_p55页的example：怎么用题目给的5%的significance_level来计算d1和du?

有两个问题不太明白。第四题，讲课中老师说Net borrowing不是等于（短期+长期）债务的差值嘛，为什么这边答案是Increase in notes payable ＋ Increase in long-term debt，而不是 Increase in (Long-termdebt+totalcurrentliability)?第五题，我觉得存货下降不是代表了东西销售出去了吗,这是sales的一个必然结果呀？为什么会说是不可持续所以不考虑在FCFE中呢

能否举例讲解一下deal by deal first second alternative

老师您好，还是不太懂第四题的Statement 2。中文解析说“我们估算股权价值应该用re，而不是WACC，也不是有限合伙企业的WACC”。但是我这里看不出来文中到底让我们算的是股权价值还是公司价值呀？

老师，我们这题的描述似乎与现实情况不符，现实情况中，共和党执政比民主党执政时美国经济表现要更好，股市回报率普遍更高（对吗？如果我的认识有误请老师一定指出）。本题说民主党执政excess stock market return更高，可以判断为它是基于这个本身就是错误的模型的数据得到的错误结论吗？还是我们不能这么判断？为什么呢？谢谢老师！

老师，我这里没能理解为何excess return在经济不好的时候会高？按道理来说，不是应该变差吗？比如当前的美股？经济学角度来说，经济不好，股票的收益也应该变差呀？应该怎么理解，谢谢老师！

这题答案选A 解析怎么又说相等呢

调整的时候 这个题的5million的depreciation为什么是加到2014年上去 它不是四年前的一个cost吗

这里两个误差项之间有关系，不是也存在auto correlation？